Dado que la demanda general de dispositivos de TI en China ha demostrado ser más fuerte de lo esperado, parece que la industria de MLCC ha entrado en una fase de recuperación completa, respaldada por la creciente demanda de componentes de la industria de IA y electrónica automotriz. Al ver las perspectivas de una mejora adicional de la demanda, esperamos que la recuperación de la industria se fortalezca aún más en 2023. En este contexto, las acciones de SEMCO ofrecen un sólido potencial alcista.

Fuerte demanda de TI en China; crecimiento positivo de la electrónica automotriz

En China, la demanda de dispositivos de TI, que representa una gran parte de las ventas recientes de SEMCO, está demostrando ser más fuerte de lo que se temía. Dado que las empresas de comercio electrónico implementaron políticas de subsidios masivos a partir de marzo, los precios de los productos han disminuido de manera tangible en general. Además, el aumento de las ventas de teléfonos inteligentes y PC se ve estimulado aún más por la reapertura económica y la adopción oficial de los deportes electrónicos en los Juegos Asiáticos de Hangzhou, respectivamente.

En 2023, es probable que la recuperación de la demanda de dispositivos de TI se fortalezca aún más, gracias tanto al lanzamiento de la serie iPhone 15, que recibirá importantes actualizaciones de hardware, como a los esfuerzos promocionales mejorados de los fabricantes de dispositivos de TI con el objetivo de capitalizar la demanda diferida. y máxima estacionalidad.

También positivo, la sólida trayectoria de crecimiento de SEMCO permanece intacta gracias a su diversificación de productos y clientes en el mercado automotriz MLCC. Habiendo expandido su participación en el mercado global del quinto al tercer lugar (detrás de Murata y TDK), SEMCO recientemente comenzó a suministrar MLCC para trenes motrices (productos de alto valor agregado) a los fabricantes de vehículos eléctricos de América del Norte. Esperamos que el rápido crecimiento de la empresa continúe en el futuro.

Ahora al comienzo del ciclo de recuperación de MLCC; el precio de las acciones sigue siendo atractivo

Tras los ajustes de inventario a gran escala por temor a una desaceleración de la demanda debido a una recesión macroeconómica, está surgiendo una fuerte demanda de dispositivos de TI, y la demanda se expande a una variedad de industrias como la electrónica automotriz y la inteligencia artificial, lo que está alimentando las esperanzas de un crecimiento más rápido que el actual. ciclo de recuperación esperado de MLCC. Teniendo en cuenta la duración habitual del ciclo de alrededor de uno a un año y medio o más, ahora es probable que sea solo el comienzo.

Se espera que se confirme una fase de mejora de la industria en toda regla en 2023, con condiciones de oferta y demanda de MLCC que se ajusten significativamente a partir de 2023. Impulsado por la mejora de la demanda y la recuperación de los márgenes de MLCC, se prevé que el precio de las acciones de SEMCO se nivele una vez más. En la actualidad, las acciones siguen siendo atractivas.

Fuente:NEGOCIOS DE COREA